BIST100 ve Dow Teorisi Üzerine Bir Değerlendirme.....

DOW Teorisi der ki; İşlem miktarı (volume) trendi onaylamalıdır. Trend belirlenirken fiyata ek olarak işlem miktarına da bakılmalıdır. İster düşüş, ister artış olsun, her ana trend işlem miktarının artmasıyla desteklenir ve doğrulanır. Ancak Mart 2009 ile Ekim 2010 arasındaki bu harekette işlem hacmi ile tamamen ters bir yükseliş görülmekte. Sadece işlem hacmi değil , momentum, RSI, MACD ve MFI açık şekilde ortalamalara aykırılık göstermekte idi. Bu açık aykırılığın olduğu süreç ise şimdiye kadar Bist100 ‘de görülen majör harekettir. Endeks 23.000 seviyelerinden 72.000 seviyelerine hemen hemen soluksuz gitmiştir. Bu durum ile ilgili bir çok neden bulunabilir , piyasanın sığ olması , halka açıklık oranları gibi bir çok neden ile bu durumu açıklamaya çalışmak mümkündür. Ama sonuç olarak Dow teorisinin ana kurallarına açık bir ayrılıktır. Ve bu açık aykırılık ile endeks kendi tarihi ölçeğinde en büyük çıkış trendini gerçekleştirmiştir.

Dow, ortalamaları ve teorisi ile günümüzde hisse senedi piyasasında en çok ismi geçen kişidir. Charles Dow, teorisi üzerine detaylı bilgi veren bir kitap yazmamıştır. "The Wall Street Journal" gazetesinde yayınlamış olan teorisi, Dow'un ölümünden (1902) günümüze teknik analizciler tarafından savunulmaktadır. Charles Dow, teknik analizin büyükbabası olarak da tanınır. Dow'un teorisi 6 ilkeye dayanır; a) Ortalamalar her türlü faktörü (etkeni) içerir ve yansıtır. (Hisse senedi fiyat endeksleri, Dow'un bahsettiği ortalamalarla aynı anlamdadır.) b) Piyasada üç temel trend vardır. Her trend, süre bakımından kendinden bir büyük olan trendi düzeltir. - Bir yıldan uzun olan ana trendler veya birincil hareketler - Üç hafta ile üç ay arasında olan ikincil hareketler - Üç haftadan az olan ufak oynama veya dalgalanmalar c) Ana trendler (birincil hareketler) üç aşamadan geçer; - Fiyatlar düşükken akıllı yatırımcıların alıma geçtiği biriktirme veya toparlama dönemi - Fiyatlar hızla artarken trendi izleyen birçok kişinin alıma geçtiği boğa piyasası dönemi - Hisse senetlerinin özellikle akıllı yatırımcılar tarafından elden çıkarıldığı dağıtım dönemi (Bu aşama ayı piyasası olarak da adlandırılır.) d) Ortalamalar veya piyasa göstergelerinin birbirini onaylaması gerekir. Başka bir deyişle, endeks veya ortalamalar birbirleriyle aynı uyarı ve sinyalleri vermelidir. e) İşlem miktarı (volume) trendi onaylamalıdır. Trend belirlenirken fiyata ek olarak işlem miktarına da bakılmalıdır. İster düşüş, ister artış olsun, her ana trend işlem miktarının artmasıyla desteklenir ve doğrulanır. f) Yönü veya eğiminin değiştiğine dair sinyaller alınana dek her trend geçerlidir. 30.09.2014