28 Aralık 2015 Pazartesi

BİST100 , 2016 ÜZERİNE NOTLAR

2016 yılı için BİST100 üzerine aşağıda ve yukarıda hangi seviyelerin aslında ''makul ve doğal'' kabul edilmesi gerektiğini not etmek isterim.
Bu çalışmanın amacı 55 günlük Hareketli Ortalama ile Endeks arasındaki ilişki üzerinden beklentilerin ölçeklenmesini sağlamaktır.
Bu çalışmada olumlu ve olumsuz olarak iki senaryo ilave ederken bu iki senaryo için 55 günlük Hareketli Ortalamanın takip edilmesi esastır.
Bu seviye yıl sonu itibari ile 77.600 civarında olmakla birlikte doğal olarak zaman içinde değişecektir.
Bu değişim ile birlikte rakamları yeniden değerlendirmek gerekir ancak yakın dönem için konunun temelini değiştirmeyecektir.



BİST100 Endeksinin 55 günlük Hareketli Ortalama ile olan ilişkisinde önemli dönemler:

2007 -  2009



2010 - 2012


2013 - 2014 gibi oldukça volatil bir dönemde 55 günlük hareketli ortalamadan ne kadar uzaklaşılmış olduğunu bilmemiz bundan sonrada yüksek türbülans piyasa ortamında 55 günlük HO ile farkımızı ölçülebilir bir öngörü imkanı sağlayacaktır.



Dönemler itibari ile 55 günlük hareketli ortalamalar ile Endeks arasındaki farkı gözlemlediğimizde gergin ama çok derin krizler olmadığı dönemlerde %16 civarında uzaklaşmalar görmekteyiz. Bu noktadan hareket ile yukarı hareket halinde 2016 yakın dönemi için 90.000 seviyesi olası ve ortalamalardan uzaklığı anlamına makuldür.
Aşağı yönlü hareket halinde ise 65.200 seviyesi anlamlı ve makul bir bir seviyedir.
Diğer sık rastlanan uzaklaşma ise %10 civarıdır ve sırası ile 85.300 ve 69.800 makul hareket alanıdır.


Olumlu piyasa şartları halinde izlenen yol ne olabilir ?

1) Endeks 77.600 üzerinde bir zemin bulmalıdır.

2) Hareket 77.60'ü taban yaparak 80.500 seviyesinin üzerine yerleşmelidir.

3) Bu şartlar oluştuğunda piyasanın 86.000 seviyelerini test etmek istemesi muhtemel olur.



Olumsuz piyasa şartları halinde izlenen yol ne olabilir ?

1) Endeks 77.600 üstüne çıkmayı dener ancak başarılı olamaz.

2) Hareket aşağıda alt bant teması için geri döner ve kısa dönem önceki önceki dip bölgesini de denk gelen 69.800'ü görür.

3) Bu şartlar oluştuğunda piyasanın bu dip seviyeyi kırması halinde ilk etapda 65.200 seviyelerini test etmek istemesi muhtemel olur.





Şunu not etmem gerekir ki 2008 yılındakine benzer dönemlere ait figürü ilave etmedim.Burada rakam olarak şunu belirmek isterim ki 2008 krizine veya Lehman Brothers iflasına benzer ortamlar için 54.500 seviyesinin altı şu andaki 55 günlük Hareketli Ortalamanın uzun yıllar davranış biçimine uymaz. Böyle bir durumda önce 55.000 seviyelerine gidiş sonrada yeniden 65.000 üzerine sert bir dönüş muhtemeldir. Şu anda bulunduğumuz seviyelerden çok olumlu haberler ışığında bir ralli ise 100.800 seviyesinin çok uzağına gidememelidir. Ancak bu durumu sadece not etmekte ve öngörülebilir bilgiler ışığında önce ''doğal ve makul'' olanı takip etmekte fayda görmekteyim.
Çoğu zaman romantik dip veya tepe beklentileri fikirleri zehirlemekte makulden uzaklaştırmaktadır.
Ancak bu dahi olasılıkların farkında olmamızı engelleyen bir durum olmamalıdır.

2014 - 2015 Bist100 hangi yol üzerinde idi ?

Bist100 son 1 yıl içinde bu yol üzerinde ilerliyor.
Resim bize genel anlamı ile hangi seviyelerde piyasanın aslında nerede olduğu konusunda fikir vermekte.
Bu yolun dışına çıkılması için geçilmesi ve üzerinde kalınması gerken seviyeler oldukça belirgin.
Arada kırmızı çizgiler arasında bölge yoğun işlem kanalı görüyoruz. Mavi çizgiler ise tepe veya dip hareketlerinin temas ettiği sınırlar.
Detaylı rakam olarak 80.500 üzerine yerleştiğimizde veya 65.200 altında kaldığımızda ancak bu hareket biçimi sonlanmış olacak.





Bist100 Endeksinde 987 günlük Hareketli Ortalamaya yaklaşan fiyatlar özenle takip edilmesi gereken dönemlerdir.
Mavi çizgimiz 2003 yılından geliyor.

29 Aralık 2015 itibari ile 987 günlük HO 74.764 , Bist100 açılışı ise 74.430.
Endeks 987 Günlük Hareketli Ortalama üzerine yerleşmedikçe Yukarı Hareket zor.
Sağ tarafta yakın planda son durum görünmekte ve Endeksin 987 günlük HO etrafındaki mücadelesi.
Mavi çizgimiz ise şu anda 67.500 civarına denk gelmekte.
Daha önce 2013-14 yıllarında dahi ortalamadan %6 kadar aşağı inilmiş.
Bu durumda 987 HO yukarı doğru kırılmadığı sürece ilk etapta 71.700 seviyesine kadar olan fiyatlama ''normal'' sınırlar içinde kalır.






Bist100 Usd Bazlı önemli resim.

Son 10 Yıl Dolar Bazlı Endeks oldukça net.
Trend oluşturan ve gerçek getiri sağlayan hareketler Haftalık 987 Hareketli Ortalama üzerinde oluşmaktadır.
Altından gelerek 987 HO üzerinde tutunabilen Bist100
getiri açısından oldukça parlak sonuçlar vermektedir.
Bu ortalama altında Endeks satıcılı piyasa şartları ifade etmektedir.
29 Aralık 2015 itibari ile piyasa 2.55$.
Haftalık 987 HO Değeri ise : 3.47 $ 


Bist100 bulunduğu bölgedeki mücadelesinin önemi çok net. Döviz Sepeti bazında 2.43 ile 2.20 arasındaki bölgeden çıkışı yeni yön sinyali olacak. 






Bu Sürprizi takip etmekte fayda var !

15 Yıl sonra BİST100  Tam olarak aynı seviyede.
Ancak önemli fark şu ;

15 yıl önce HO 34 iken Endeks 70.12 idi.

Bugün ise HO 69.44 iken son fiyatta tam olarak 64.44

Not: Altın-ons 1.069  x  69.44 = 74.231

29.12.2015 ile kastedilen haftalık anlamı iledir. 






BİST100  ve Gram Altın- TL  ilişkisi :  1996 - 2015

Figür şunu sorgulamaktadır:  (Gram Altın-TL )  X   (  ?  )  = BİST100





BİST100 VE DAX (ALMANYA)  İlişkisinde 1997 - 2015

BİST100 , Dax karşısında önemli bir trend çizgisine gelmiş durumda.
Endeksin (DAX * 6.48) seviyesinin altına gelmemesi önemli.

Bu arada 1999 - 2011 arasında DAX'a karşı yüksek performans gösteren
Endeksin yine görece güçlü bir trende girebilmesi için ;

1) 7.50 seviyesi aşılmalı yani ;

Endeks seviyesi  > DAX * 7.50  olmalıdır.

2) Yukarı kalıcı hareket için endeks 8.40 seviyesinin
üzerinde güçlü performans göstermelidir yani ;

Endeks seviyesi > DAX * 8.40 olmalıdır.

Diğer taraftan ENDEKS < DAX * 6.48 oldukça negatif

bir piyasa ortamı işaret eder.





BİST100 -  S&P500  ORANI       2001-2015

BİST100 , S&P500 karşısında önemli bir trend çizgisinnin tam üzerinde.
Endeksin (S&P500 * 35 ) seviyesinin altına gelmemesi oldukça önemli.

Bu arada 2001 - 2010 arasında S&P500'e karşı yüksek performans gösteren
Endeksin yine görece güçlü bir trende girebilmesi için ;

1) 37 seviyesi aşılmalı yani ;

Endeks seviyesi  > S&P500 * 37  olmalıdır.

2) Yukarı kalıcı hareket için endeks 40 seviyesinin
üzerinde kesin şekilde tutunmalı yani ;


Endeks seviyesi > S&P500 * 40 olmalıdır.

Not: Kısa vade görüntüde hemen tüm Hareketli Ortalamalar bir biri üstünde.
Endeksin ,  S&P500 X 37 üzerine çıkması oldukça önemli bir hal almış durumda.





Bist100 ve son 500 hafta :



12 yorum:

  1. Size minetarım. Benim ispatlayamadıklarımı sanki sipariş vermişim gibi her yorumunuzda selefilere kumarbazlara bir ders bunlar.. Hocam grafik ve yorumlarınız benim gibi bankacı eski proje finansçılara ilham verdiği gibi, batman filmindeki joker kılıgındaki piyasa yorumcusu, ve sözde fx analistlerine yada borsa borsa danısmlarına karşı Sürdürdüğüm direnç ve mücadeleye mesir Macunu etkisi yapmıştır,bu bilgi ve analizler beraat ettiğimin resmidir, tebrikler aytun bey bu piyasada makro bakabilmeyi gösterdiğiniz ve bu işe vakit ayırdıgınız için her yatırımcı size dua etmeli, vatandaş portföy yönetim kursuna gitse bu kadar bilgi ve analızi toparlayamaz, web sitenizde MSCİ türkiye endeksinin yanında MSCI gelişmekte olan ülkeler endeks verisini de yayınlasanız çok iyi olur, her 3 ayda bir. Tv yorumcu larının yok biz MSCI emerging e göre %20 geride kaldık bist bu yüzden yukarı çıktı indi üç kağıtlarına algı operasyonlarına hazır olur ve kıyaslama yı yapabiliriz, tesekürler size minettarım

    YanıtlaSil
  2. Hocam teşekkürler analizlerini okudum buradan çıkan kesin sonuç şuki her zaman bende arkadaşlarıma söylüyorum Tl nin bir önemi yok yarım kilo altın parasına neyin varsa borsayı alırsan çok para kazanabilirsin en üst noktasıda 2kilo olunca satmaktır.Satarkende önemi yoktur.Yanlız burada yaşanan savaş arada kar süresini uzatabilir belki eeee varsayın bir arsa aldınız imar durumu 1.50 emsal 2.5 olacak yeni bir seçim sonrası bekleyeceksiniz hemen olursa bahtınıza .☺

    YanıtlaSil
  3. Ekonomi, piyasalar, genel kültür, istatistik, plan-proje... ve daha sayamadığım ve unuttuğum birçok alanda sizin gibi karşılıksız, egosuz, genel, öğretici ve yalın analiz ve yorum yapanı görmedim. Ellerinize,gözlerinize, aklınıza ve emeğinize sağlık.

    YanıtlaSil
  4. Aklınıza, emeğinize sağlık Aytun Bey. Çok teşekkürler...

    YanıtlaSil
  5. Hocam ne degerli calismalar bunlar , emeginize saglik

    YanıtlaSil
  6. Teşekkür ederiz

    YanıtlaSil
  7. hocam elinize sağlık ziyadesiyle faydalanıyoruz..

    YanıtlaSil